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Rapport de recherche |
Commentaire trimestriel |
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Investir dans les matières premières: Les arguments en faveur de la gestion active |
La tendance croissante de l’exposition aux matières premières |
Survol du produit actif des matières premières 1 |
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| Depuis plus de dix ans, les investisseurs institutionnels tâchent d’accroître leur exposition globale aux matières premières avec l’objectif d’augmenter la diversification de leurs portefeuilles, de se prémunir contre une inflation imprévue et de participer aux perspectives haussières à long terme de cette catégorie d’actif. Les stratégies passives liées à l’indice ont constitué un moyen efficace d’accroître l’exposition à cette catégorie d’actif. Aujourd’hui, certains investisseurs institutionnels portent leur regard vers la gestion active de leur exposition aux matières premières. Spécialisée dans la gestion de portefeuilles de matières premières depuis 2006, l’équipe de Gestion de placements GE analyse dans ce document comment les stratégies à gestion active dans le secteur des matières premières peuvent permettre aux gestionnaires de tirer davantage parti des occasions dans les marchés individuels, d’utiliser la gestion des contrats à terme pour protéger le capital sur les marchés de reports et de générer un alpha supérieur aux stratégies passives, tout en générant le bêta caractéristique aux matières premières. Le document contient également une analyse des facteurs de risques pour les investisseurs dans cette catégorie d’actif. | Dans le cadre de la théorie de la gestion de portefeuille moderne, l’objectif de la plupart des investisseurs consiste premièrement à choisir un portefeuille dont la « frontière d’efficience » est proportionnelle à leur profil de rendement/tolérance au risque, et deuxièmement, à trouver des moyens de repousser cette frontière afin d’améliorer le rendement du portefeuille tout en diminuant le risque. Ceci peut expliquer la raison pour laquelle les placements dans les matières premières, à des fins d’optimisation du profil de risque/rendement d’un portefeuille donné, gagnent en popularité auprès des investisseurs institutionnels. Cet article aborde l’intérêt croissant suscité par cette catégorie d’actif dans une optique de diversification de portefeuille, les caractéristiques des produits de base en tant que placement, les différentes stratégies et les indices disponibles, les sources de rendement et les moyens d’obtenir une exposition plus active à cette catégorie unique d’actif. |
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trimestre 2010
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